周一（7月6日），美元/日元上涨161.956，暂报161.947，涨幅0.35%。

   市场基本面分析

   日本央行目标利率（上限）：1%

   Bloomberg Economics对2026年底的预测：1.25%

   Bloomberg Economics对2027年底的预测：1.5%

   市场定价：货币市场押注到年底前加息22个基点，这意味着加息概率约为90%。

   随着上行通胀风险继续累积，日本央行未来几个月将需要权衡，是否应该以快于大约六个月一次的节奏来进行所谓的加息进程。

   日本央行行长植田和男上个月刚刚上调宣布借贷成本，但市场对其更快行动的预期已经升温，一些人指出9月行动的风险。

   日元兑美元基准汇率走势已跌至1986年以来最弱水平，引发外界担忧，即更高进口成本将助推通胀。日本央行已经预计，未来几年物价涨幅将维持在2%目标之上。

   日本首相高市早苗知道的财政刺激政策也将是一个关键因素。尽管她一直释放支持宽松货币政策的信号，但其鸽派立场加剧了日元疲软，可能增加日本央行比她所希望更早正常化的压力。

   “一些市场参与者认为，日元下跌可能推动日本央行转向鹰派，并提前下一次加息，或许提前至10月。我们不同意。日本央行受其通胀前景指引，而油价下跌降低了迅速行动的必要性。支持刺激政策的高市政府也可能继续施压日本央行货币政策紧缩步伐，要求放慢正常化步伐。我们预计日本央行将在12月把政策利率上调至1.25%。”Bloomberg Economics资深经济学家Taro Kimura表示。

   美元/日元技术走势分析

   美元兑日元在最后一个交易日飙升，受到相对强度指标出现积极信号的支持，试图收复之前的部分损失，达到EMA50的阻力，同时相对强度指标达到与价格走势相比夸大的超买水平，这是失去这一积极势头的强烈信号，受短期基础上打破主要看涨趋势线的影响。

   支撑位：161.32  161.37  161.41

   阻力位：161.50  161.55  161.59